Blog-Posts from sep 27, 2017

Perú

Laub & Quijandría Energy Group sostuvo que se ha llegado a dicho escenario porque el Estado previó una mayor demanda de energía con el desarrollo de grandes proyectos de inversión, especialmente en minería, que no se han podido desarrollar.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- Debido a una mayor oferta de generación eléctrica, Perú consume solo la mitad de la energía que producen todas las centrales eléctricas del país; pero el consumidor o usuario final paga en sus recibos de luz por toda la infraestructura instalada.

Para resolver esta situación, que encarece el costo de la energía que pagan los usuarios residenciales, industriales y comerciales, el Estado debería concentrarse en desarrollar la demanda a través de la promoción de nuevos proyectos de inversión o con la exportación de los excedentes a los países vecinos que la requieran. 

Al anunciar la realización del VI Congreso Internacional “Día de la Energía”, que se llevará a cabo el próximo 3 de octubre bajo la organización de Laub & Quijandría Energy Group, los socios de dicha consultora señalaron que se ha llegado a dicho escenario porque el Estado previó una mayor demanda de energía con el desarrollo de grandes proyectos de inversión, especialmente en minería, que no se han podido desarrollar. “Por diversas razones se han paralizado o ralentizado la ejecución de los proyectos que iban a consumir grandes cantidades de energía, lo que nos ha colocado en un escenario de sobreoferta eléctrica, cuyos costos asumimos todos los usuarios del servicio eléctrico”, explicó Anthony Laub.

Del mismo modo, señaló que de lograr la exportación de energía eléctrica a los países vecinos, en especial a Chile, que está en condiciones de requerirla, no solo se promoverían las inversiones en nuevas líneas de transmisión, sino también se dispondría de la capacidad de reserva paralizada y se generarían más incentivos para construir nuevas centrales de generación en el sur del país.

Reducción de la producción petrolera nacional

En la conferencia de prensa en la que se anunció la realización de la sexta edición del Congreso Internacional “Día de la Energía”, Carlos Gomero recordó que la producción petrolera en el Perú se ha reducido en un 44% entre el 2008 y 2017, debido, entre otros factores, a la falta de inversiones en el upstream, las altas regalías y los extensos plazos para la obtención de los permisos necesarios para realizar la actividad petrolera en el país.

Asimismo advirtió que si no se incrementa la producción de hidrocarburos en el Perú, se corre el riesgo de que la Refinería de Talara tenga que operar con materia prima importada, con lo que podría tener un menor nivel de rentabilidad. “Si aumenta la producción de hidrocarburos, la Refinería de Talara tendría a disposición petróleo más barato y con ello podría incrementar su margen de rentabilidad”, explicó.

Del mismo modo, señaló que para lograr incrementar su producción petrolera los países han debido renegociar los contratos de licencia con mejoras tributarias y en regalías, como Colombia, que ha llegado a tener una producción superior al millón de barriles diarios de petróleo.

También recordó que las inversiones en el upstream (exploración y explotación en los campos de crudo y gas natural) deberían bordear los USD 1.000 millones, según el Plan de desarrollo de los recursos de hidrocarburos 2017-2021 del MINEM para asegurar en el futuro un buen nivel de producción y abastecimiento, pero a la fecha solo se ha invertido unos USD 200 millones, es decir solo el 20%.

A desarrollarse en el Westin Lima Hotel, en el VI Congreso Internacional “Día de la Energía” también se dará una visión del crecimiento económico del país y se analizará la necesidad de impulsar el desarrollo de nueva infraestructura en el Sector Energía.

América Economía

Chile

Las medidas apuntan a mejorar la transparencia de los emisores. Entre las sugerencias de adhesión voluntaria destaca la creación de un Reporte de Sostenibilidad anual.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- En el marco de su continua labor en pro de la transparencia es que la firma de energía y proveedora de la minería, Schwager Energy, se convirtió en una de las primeras empresas en adherir voluntariamente a las recomendaciones que la Bolsa de Santiago propuso a sus emisores de valores.

Hace cerca de cuatro años, la Bolsa de Santiago comenzó a impulsar un proceso de mejora de las prácticas de Gobierno Corporativo y Transparencia entre los emisores chilenos. Es así como a mediados de 2015 el presidente de dicho organismo, Juan Andrés Camus, emitió una lista de ocho recomendaciones de adopción voluntaria que apuntan a potenciar el intercambio de información entre inversionistas y las empresas emisoras de valores.

Entre las recomendaciones destacan: la creación de un Reporte de Sostenibilidad anual; la definición de un responsable de la entrega y aclaración de información de hechos esenciales, noticias, acciones corporativas y otros; el establecimiento de una gestión activa del flujo informativo; la publicación de los Hechos Esenciales e información financiera  una hora antes al inicio o máximo dos horas después del cierre del mercado; y la calendarización de hitos relevantes para inversionistas, entre otras.

La medida “tiene como objetivo principal el que los inversionistas puedan estar más informados sobre una diversidad amplia de emisores chilenos, y por ende tomar mejores decisiones de inversión, lo que está en línea con el constante esfuerzo por parte de La Bolsa de Santiago por promover la inversión responsable del mercado bursátil local y dar mayor visibilidad internacional del mismo con miras a un mayor acceso de inversionistas extranjeros”, explicó el analista de emisores, Hugo Salas.

Por su parte, el gerente general de Schwager, Alex Acosta, señaló que “adherir a estas recomendaciones nos ayuda a mejorar nuestros canales de información de cara al mercado y elevar los estándares con lo que nuestro nivel de transparencia se sitúa en niveles internacionales”.

“El que las empresas emisoras de La Bolsa de Santiago adhieran, promuevan y finalmente divulguen más y mejor información tiene gran valor para el mercado de capitales local en su conjunto”, evaluó Salas.

Perú

Producción creció 4.3 % en julio de este año, según el BCR.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- La producción del subsector minería metálica creció 4.3 % en julio de este año respecto a similar mes del 2016, y de esta manera acumuló cuatro meses consecutivos de expansión, debido a la mayor producción de cobre, oro, zinc y molibdeno, informó hoy el BCR.

La producción de cobre creció 2.1 % respecto a similar mes del año anterior, explicado principalmente por mayor producción en Las Bambas (41 mil TMF) y en Toromocho (15 mil TMF). 

La producción de oro aumentó 2.5%, por un efecto base por el inicio de operaciones de Tambomayo y por mayor producción de Poderosa en su unidad minera Libertad en Pataz, La Libertad. 

La producción de zinc creció 7.1 % por la mayor producción de Antamina, sustentada en la mayor cotización internacional del zinc, en línea con la política del grupo Glencore en Sudamérica de orientarse a vetas con mayor contenido de zinc y cobre. 

Andina

Chile

Las huelgas afectaron la producción del metal rojo en el país.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- Perú desbancó a Chile como la principal fuente de cobre extraído para China, el mayor consumidor del metal rojo, informó la agencia Bloomberg.

El principal socio comercial del país recibió 3,22 millones de toneladas de concentrado de Perú en los primeros ocho meses de 2017, frente a los 2,72 millones de toneladas de Chile, según datos de aduana. 

El incremento en la producción de la mina de Las Bambas en Perú, operada por la empresa china MMG catapultó a Perú al primer puesto de clasificación.

Por el contrario, en Chile la producción de la materia prima se ha visto afectada por las huelgas que han afectado a algunos yacimientos, en especial Escondida. La mayor mina de cobre del mundo estuvo paralizada por más de 40 días.  

Diario Financiero

Chile

Dependiendo cómo se mida, afianzaría su primer lugar sobre Australia.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.-  A la espera de la aprobación de la nueva cuota de litio solicitada ante Corfo por parte de la norteamericana Albemarle, el mercado local aspira a consolidar un liderazgo a nivel mundial, el que en término de origen del mineral y según los cálculos realizados por SignumBOX, Chile cuenta con un 37% de participación, seguido de Australia y Argentina con un 30% y un 14%, respectivamente.

Según anunció hace unos días la norteamericana, con las nuevas tecnologías adoptadas se busca elevar fuertemente la producción de litio metálico a 2022 de manera escalonada, pasando de las 44 mil toneladas actuales, a 80 mil en 2020 y a 125 mil toneladas en 2022, donde se incluye la construcción de nuevas plantas de procesamiento con inversiones sobre los USD 700 millones.

Según fuentes de la industria, de concretarse esta operación y tomando en cuenta los distintos proyectos que existen en desarrollo alrededor del mundo, la participación de Chile podría llegar hasta el 44% en 2022, lo que consolidaría al país como líder indiscutido.

Los sustentos detrás de esta proyección se basan en los recursos existentes en el Salar de Atacama, que si fueran explotados con los últimos avances en eficiencia, podrían llegar a producir 600 mil toneladas en cinco años más, lo que representa 1,5 veces la demanda proyectada.

Riesgos para el país

Sin embargo, la aparición de otros países competidores que han trabajado fuertemente en la creación de nuevos proyectos es una de las principales amenazas para el mercado local.

Hay otros países que tienen importantes recursos, pero de menor calidad, lo que se convertiría en una amenaza si pudieran subsanar esas desventajas a través del proceso de producción de los elementos.

Así por ejemplo se ha pesquisado el rápido desarrollo de las empresas argentinas y chinas, así como el eventual ingreso de firmas bolivianas, que cuentan con el salar de Uyuni, donde existen los mayores recursos de litio del mundo, explica Daniela Desormeaux, gerente general de SignumBox.

Del mismo modo, se apunta a las preocupaciones que deben existir en torno al tema medioambiental y la sustentabilidad de los salares, donde incluso ya se han cursado infracciones por el mal manejo de la flora y fauna local.

“Tenemos la meta de llegar a ser el primer productor, pero debemos ser responsables con los salares, con las comunidades que viven en su entorno y con la innovación y desarrollo de esta industria en nuestro país”, comentó el subsecretario de Minería, Erich Schnake.

Esta mirada es compartida por Albemarle, desde donde aseguran que “lo único que garantizará el liderazgo de Chile es una industria sustentable, innovadora y con visión de largo plazo. Precisamente esto es lo que hemos desarrollado a través del modelo asociativo público–privado con Corfo, el que ejecutamos con prácticas sustentables y corporativas de los más altos estándares”.

En tanto, en SQM advierten que “Chile es el único país en el mundo donde el litio es considerado un mineral estratégico lo que restringe su extracción y comercialización. Y dada la creciente demanda mundial, Chile ha ido perdiendo participación”. Para los expertos, se hace necesario que existan avances en innovación, con los que se logre dar mayor valor agregado a los productos elaborados en el país.

Diario Financiero

Chile

El jefe de marketing de BHP Billiton, Arnoud Balhuizen, sostuvo que 2017 es el año de la revolución de los automóviles eléctricos y que el cobre es el metal del futuro.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- La industria de los automóviles eléctricos experimentará este año un punto de inflexión y su impacto sobre los productores de materias primas se sentirá primero en el mercado de metales, particularmente en el de cobre, y sólo después en el del petróleo, estimó Arnoud Balhuizen, jefe de marketing de BHP Billiton.

“En septiembre del 2016 publicamos un blog y planteamos la interrogante: ¿podría ser 2017 el año de la revolución de los vehículos eléctricos?. La respuesta es sí (…) 2017 es el año de la revolución de la que hemos estado hablando. Y el cobre es el metal del futuro”, dijo Balhuizen.

Europa ha iniciado un cambio radical desde los motores de combustión interna, aunque a nivel mundial sólo hay cerca de 1 millón de automóviles eléctricos de una flota total próxima a los 1.100 millones de vehículos. BHP estima que la cantidad de autos eléctricos aumentaría a 140 millones de unidades en 2035.

“La realidad es que un vehículo eléctrico mediano todavía necesita subsidios para competir (…) por lo que mucho dependerá de las baterías, las medidas políticas y la infraestructura”, dijo Balhuizen.

Los pronósticos apuntan a que los autos eléctricos pronto costarán lo mismo que los vehículos tradicionales y algunos creen que eso incluso sucedería el año próximo. Los gobiernos también se están sumando al cambio, con subsidios y ambiciosos planes como algunos anunciados por China y Reino Unido.

Balhuizen dijo que prevé que, entre los productores de materias primas, el auge se sentiría primero en el mercado de cobre, donde la oferta tendrá problemas para satisfacer una mayor demanda porque las principales mineras del mundo son antiguas y no ha habido grandes hallazgos mineros en dos décadas.

El mercado, según señaló, habría subestimado el impacto en el metal rojo: los automóviles totalmente eléctricos necesitan cuatro veces más cobre que los vehículos con motor a combustión. Pero el impacto en el sector petrolero tardaría más en llegar: en los próximos 10 a 15 años las mejoras de los motores de combustión interna afectarían mucho la demanda, dijo Balhuizen.

BHP está bien posicionada con activos como las minas Escondida y Spence en Chile, y Olympic Dam en Australia, agregó el ejecutivo. La compañía informó el mes pasado que destinará USD 2.500 millones en extender en más de 50 años la vida útil del yacimiento Spence.

La Tercera

Perú

La ministra Aljovín adelantó que se ha aprobado una iniciativa privada para realizar inversiones en una empresa de distribución eléctrica del Estado y podría materializarse recién en julio del 2018.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- El Perú pasa por un exceso de oferta de generación eléctrica y eso necesita ser trasladado a los hogares que aún no reciben el servicio eléctrico, y para resolver eso, el gobierno del Perú ya tiene una serie de proyectos en cartera, los cuales significarán inversiones por más de USD 1,600 millones.

La ministra de Energía y Minas, Cayetana Aljovín, mencionó que la cartera de proyectos de líneas de transmisión eléctrica que tiene la Agencia de Promoción de la Inversión Privada (ProInversión) permitirá captar USD 576.3 millones.

“En los planes de transmisión eléctrica, que es un tema que siempre preocupa, en ProInversión tenemos tres proyectos en cartera y uno ha sido adjudicado, que es la línea Aguaytia – Pucallpa que se firmó en agosto del 2017”, añadió.

Precisó que en octubre se adjudica la Línea de Transmisión Mantaro – Nueva Yanango – Carapongo de 500 kV y hay nueve postores precalificados.

“En noviembre tenemos otra línea de transmisión que es Tintaya – Azángaro de 220 kV”, añadió durante su participación en el “III Congreso Internacional: Infraestructura que integran a más peruanos”, organizado por AFIN.

Nuevos proyectos

Aljovín adelantó que próximamente serán encargados a ProInversión los proyectos de la Central Térmica Reserva Fría de Iquitos, en octubre del 2017, y la Subestación Orcotuna 220/60 kV, en noviembre del presente año.

Además está la línea de transmisión de 220 kV Friaspata – Mollepata y Subestaciones Asociadas en marzo del 2018.

Electrificación rural

En electrificación rural, la ministra recordó que la meta del gobierno de Pedro Pablo Kuczynski es llegar al 99.1% y si no se llega al 100% es porque siempre hay un margen de poblaciones, principalmente en la Amazonía, que no puedan contar con este servicio por diversos factores.

“Al 2021 esperamos cerrar completamente la brecha de infraestructura en electricidad en el Perú. Esto va a demandar una inversión de USD 1,048 millones y se va a beneficiar a 2.9 millones de peruanos y peruanas”, señaló.

Detalló que esta inversión permitirá implementar módulos fotovoltaicos (paneles solares), líneas de transmisión (de 33 kV hasta 66 kV), sistemas eléctricos rurales y obras de empresas eléctricas.

Calidad

Asimismo, manifestó que el Perú está en el puesto 65 del ranking de calidad de la provisión del servicio de electricidad y se ubica por debajo de países como Bolivia, por lo que hay un amplio margen para avanzar y mejorar en este indicador.

La ministra Aljovín, explicó que el problema radica en las empresas de distribución del Estado debido a la poca inversión que se ha realizado en mejorar la calidad del suministro eléctrico.

“Las empresas (públicas) son las que tienen problemas de calidad porque tienen restricciones económicas, financieras y administrativas, y por eso es que se está evaluando todo un mecanismo de inversión privada”, comentó.

En ese sentido, adelantó que se ha aprobado una iniciativa privada para realizar inversiones en una empresa de distribución eléctrica del Estado y podría materializarse recién en julio del 2018.

“Es un esquema bastante novedoso y que podría ser replicado en las demás empresas de distribución y también de generación que tiene el Estado”, mencionó.

Gestión Perú - Grupo El Comercio

Chile

El precio es mayor que lo que ofrecían el año pasado por Pampa Calichera. Además, se suman otras complejidades para la firma canadiense: no está vendiendo el control de la minera no metálica, y el conflicto con Corfo.

Miércoles 27 de Septiembre de 2017.- La historia de Potash Corp. of Saskatchewan (Potash) podría estar cerca de terminar. La compañía canadiense se desprendería de su 32% en SQM para concretar su proceso de expansión, debido a que sería uno de los requisitos que han puesto los reguladores de China e India para dar el visto bueno a su fusión con Agrium, donde los entes que velan por la libre competencia exigen que venda unas tres inversiones donde la empresa tiene participaciones minoritarias.

Con miras a este objetivo fuentes cercanas a la operación advierten que el proceso de enajenación de su participación en SQM podría estar cerrado ya para marzo. Esto considerando que, según reportó El Mostrador, en octubre se abriría el proceso con al menos dos ofertas vinculantes.

Con todo, según su última memoria anual, Potash cuenta con inversiones en cinco compañías alrededor del mundo: a diciembre de 2016 tenía el 22% en Sinofert Holdings, el mayor distribuidor de fertilizantes en China (valorado en unos USD 249 millones); el 28% de Arab Potash Company, de Jordania (unos USD 592 millones); el 14% de Israel Chemicals (unos USD 805 millones); el 32% de SQM; y el 33% de Canpotex, joint venture canadiense de exportación y comercialización de carbonato de potasio, donde Agrium, Mosaic y Potash son dueños por igual, por lo que la firma no transa de forma abierta en bolsa.

¿Por qué entonces por ahora sólo suena SQM? “Porque es gigante, es casi un tercio de Potash, su market cap es muy grande”, comenta Francisco Soto, de Tanner. En ese sentido, Potash cuenta con el 44,85% de las acciones serie A de la minera no metálica, lo que equivale a unos USD 3.388 millones según el precio del papel al cierre de ayer. Asimismo, la firma canadiense tiene en su poder el 16,75% de la serie B, lo que significan unos USD 1.126 millones. De este modo, el total de la participación de mercado de Potash en SQM (32%) asciende a USD 4.514 millones.

Esta cifra contrasta con lo que ofrecían el año pasado Tianqi, Shanshan y GSR GO Scale Capital Advisors, en el proceso de venta de Pampa Calichera liderado por Itaú BBA, donde cada una de estas empresas habían presentado ofertas no vinculantes por USD 2.400 millones, USD 1.800 millones y USD 1.600 millones, respectivamente. Sin embargo, en diciembre de 2016 Oro Blanco anunció el término del proceso de venta. Eso sí, fuentes cercanas a la compañía advierten que luego de que se cerrara han seguido llegando ofertas, pero el asunto está paralizado porque no podrían salir a vender su participación los dos mayores accionistas al mismo tiempo.

La venta que intentó hacer el año pasado Ponce para dejar el control de la minera no metálica tuvo complejidades, y una de ellas se repetiría para Potash, pero también se agregarían otras: por un lado, es un porcentaje que no entrega el control y es caro. Además, otorga sólo tres directores -Ponce y sus socios japoneses Kowa cuentan con tres directores adicionales, y los tenedores de ADR designan a un octavo director-, por lo que para tener una especie de control, o de paz, tienen que pactar con Julio Ponce, tal como ocurrió con el pacto de convivencia que firmaron en abril los accionistas de la empresa.

El conflicto con Corfo es otra de las aristas que juega en contra. No obstante, este punto no interferiría directamente en la venta; el vicepresidente de la entidad, Eduardo Bitran, dice que “Corfo no tiene ningún rol en una eventual venta que haga Potash como accionista de SQM”.

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