Codelco Emitiría Bonos por al Menos US$2.000 Millones

Chile

Martes 23 de Julio de 2013.- La capitalización aprobada por el ministro de Hacienda, Felipe Larraín, menos de un cuarto de lo requerido por Codelco para el actual ejercicio, conllevaría una revisión de su plan de inversiones por US$27.000 millones y la búsqueda de financiamiento en el mercado. De acuerdo a un reporte de JP Morgan, ello significaría probablemente la venta de al menos US$2.000 millones en bonos este año.

El nuevo escenario obligaría a Codelco a recurrir al mercado financiero de forma urgente e inevitable, según Jorge Selaive, economista jefe de BBVA. “El gobierno no se puede dar el lujo de dejar de financiar la empresa por sus compromisos con demandas sociales. Ellos obviamente van a tener que vender deuda en los mercados financieros internacionales”, comentó a Bloomberg.

Por otra parte, la decisión de Hacienda de limitar los recursos solicitados por la minera ha derivado en un aumento de 1,06 puntos porcentuales extra en la renta exigida por los inversionistas para comprar bonos de la estatal con vencimiento hacia el 2022. Los pagarés son los de peor desempeño de los bonos de inversión chilenos de este año.

En este contexto, además, los nuevos pasos que dará la compañía respecto al financiamiento de sus inversiones se darán en un contexto crediticio menos beneficioso para las compañías mineras que el existente a principios de año en términos de costos. En enero estos llegaron a 3,26%, mientras que el pasado 19 de julio alcanzaron 4,43%.

La minera se encuentra evaluando diferentes mercados financieros, según han manifestado sus autoridades. Al respecto, el presidente del directorio de Codelco, Gerardo Jofré ha señalado que el problema “no es el costo de la deuda, sino cuánta deuda consideramos prudente”. Esto impactaría las decisiones de inversión a futuro sólo para aquellos proyectos que aún no han comenzado a ejecutarse.

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