Cascada de SQM buscará levantar capital fresco por US$467 millones

Chile

Norte Grande propuso capitalizarse con US$177 millones, mientras que Oro Blanco con US$290 millones, dejando pendiente su fusión con Nitratos de Chile.

Viernes 30 de Agosto de 2013.- Los directorios de la cascada sobre SQM ya tomaron definiciones para revertir su complicada situación financiera, optando por un mix entre fusiones y aumentos de capital.

Tras haber sesionado ayer en la noche, los directores de Norte Grande y Oro Blanco comunicaron al mercado su intención por capitalizarse con US$467 millones. Esto, a través de un aumento de capital por US$177 millones en la primera sociedad, y otro por US$290 millones en su filial (ver infografía); una medida que se suma a la fusión que habrá entre Calichera y Potasios de Chile, lo que dejaría a la primera con cerca del 30% de SQM.

De este modo, los directores de la cascada recogieron la propuesta que Julio Ponce, controlador de este grupo de empresas, efectuó la semana pasada con el objetivo de enfrentar una situación financiera que se agudizó tras la reciente crisis del potasio. Pues las deudas de estas sociedades se garantizaban con acciones, cuyo activo subyacente es SQM, empresa que en bolsa ha caído más de un 30% tras el quiebre del cartel potásico BPC.

Sin embargo, las propuestas del ejecutivo se recogieron sólo en parte. Es que la fusión que propuso para Oro Blanco con Nitratos de Chile no se efectuará, al menos en una primera instancia. Pues no se descarta que una vez efectuada la capitalización de esta sociedad, posteriormente se fusionen con tal de tener sólo un vehículo de inversión en Calichera.

La capitalización de la cascada será definida por sus propios accionistas el  24 de septiembre a través de una junta extraordinaria a celebrarse en el Hotel Kennedy, epicentro de los últimos enfrentamientos entre la administración de estas sociedades y los minoritarios, particularmente Moneda y las AFP.

A pesar de que el controlador posee el 67,31% en Norte Grande y el 76,34% en Oro Blanco, la aprobación del resto de los accionistas sería imprescindible. Pues su suscripción, al menos proporcional, en estos procesos condiciona su éxito. Lo que no será simple, pues en las AFP aún hay dudas con respecto al uso de los fondos.

CALICHERA CONTRATA A PWC

Varias son las diligencias que todavía deben resolverse en este grupo de compañías.

Luego de que Calichera y Potasios de Chile contrataran a LarrainVial para elaborar una “fairness opinion” sobre su fusión, estas sociedades también contrataron a la consultora PwC para auditar los estados financieros del primer semestre de este año, estudio que servirá de base para el trabajo de LarrainVial.

Si bien no se barajan plazos para ello, con esta auditoría LarrainVial dará una opinión con respecto a cuál es el precio justo de las acciones de las sociedades, así como cuál será el valor de canje. Tal como se publicó la semana pasada en PULSO, el número de intercambio de acciones será de 1 a 1, pero antes de ello hay que definir cuánto vale cada una.

Un trabajo que, eventualmente, concentrará la atención de los accionistas minoritarios, particularmente (Moneda, Consorcio y las AFP) que han cuestionado los estados financieros de la denominada cascada. Este grupo de inversionistas ha denunciado inconsistencias en la información que contienen las memorias de estas sociedades con sus respectivos estados financieros.

SQM REDUCE INVERSIONES

Por otro lado, tras efectuarse un conference call para abordar los resultados del IIT13 de SQM, el gerente general de la compañía, Patricio Contesse, señaló que las inversiones para este año se reducirán hasta los US$400 millones, lo que implica un recorte de 20% respecto de la anterior previsión, a lo que sumará otro recorte en 2014, en marco de un plan para reducir costos.

La minera no metálica informó el miércoles una caída de 44% en sus utilidades.

Pulso