Codelco consigue financiamiento clave para realizar la mayor inversión de su historia

Chile

mitad de la participación en la filial de Anglo American Chile, la que probablemente la estatal adquirirá en enero.

13 de Octubre de 2011.- Codelco logró derribar la principal barrera que en dos oportunidades le impidió ejercer la opción de compra del 49% de la propiedad de Anglo American Sur (ex Disputada), filial de la anglo­sudafricana Anglo American, cuyo principal activo es la mina Los Bronces.

Ayer la estatal aseguró con la japonesa Mitsui el financiamiento para activar este derecho que está en su poder desde 2008 cuando se lo compró a la Empresa Nacional de Minería (Enami) que lo tenía desde 1978.

El crédito de la nipona es por hasta US$ 6.750 millones, que es el monto máximo que estiman en Codelco tendrían que pagar a Anglo American por el citado porcentaje. La filial Anglo American Sur considera también la mina El Soldado y la fundición de cobre Chagres, así como reservas de alto potencial, pues los activos de Anglo Sur están ubicados en una de las zonas con uno de los potenciales cupríferos más altos del mundo.

El presidente ejecutivo de Codelco, Diego Hernández, comentó que el aporte de estas operaciones mineras elevaría en al menos 5% la producción de la estatal, pues le implicaría sumar entre 106 mil y 212 mil toneladas de cobre fino al año.

En enero próximo está establecido que Codelco ejerza esta opción, decisión que en ese momento adoptará su directorio, en función de las condiciones de mercado existentes en ese momento. Cuando Codelco decida dar este paso habrá concretado la mayor inversión de toda su historia, pues hasta ahora el máximo desembolso, con US$ 6.200 millones, está asociado a la segunda fase de ampliación de la división Andina.

Al mismo tiempo, esta compra, que Codelco realizaría a través de una filial denominada Acrux, creada recientemente, marca un hecho inédito en su historia, ya que por primera vez la minera compraría un activo minero operativo. Antes había desarrollado proyectos nuevos en solitario o bien junto a socios.

Potencial socio

El acuerdo con la japonesa Mitsui no sólo considera la entrega del financiamiento, sino que Codelco también pueda venderle la mitad del porcentaje que le comprará a Anglo American, es decir, la nipona podría quedarse con el 24,5% de la propiedad de Anglo American Sur.

El presidente de Codelco, Gerardo Jofré, explicó que esta última transacción se haría sobre la base de un precio preestablecido, que valora el 49% de la participación accionaria en Anglo Sur en aproximadamente US$ 9.760 millones.

Si Mitsui compra la mencionada participación, el saldo de la deuda con la japonesa se convertirá en un préstamo que sería cubierto por Acrux con los dividendos que produzca Anglo Sur. De acuerdo con las condiciones actuales de mercado, en Codelco estiman que esta obligación se cancelaría en un plazo de cinco años.

La decisión que Codelco zanjará en enero próximo cuenta con la venia del Gobierno, que autorizó la operación de financiamiento. "Felicitamos a Codelco porque consiguió una estupenda oportunidad de financiamiento que le permite hacerse de un activo minero de clase mundial", dijo ayer el ministro de Hacienda, Felipe Larraín.

US$ 9.760 millones es la valorización de mercado que hoy tiene el 49% de Anglo American Sur.

30 mil toneladas de cobre anuales en forma de concentrados por un período de 10 años le venderá Codelco a Mitsui, en virtud de un acuerdo paralelo al financiamiento por hasta US$ 6.750 millones que ésta le entregará.

5 años tomaría pagar el préstamo otorgado por Mitsui, en caso de que la estatal ejerza el derecho de vender a la nipona la mitad de la participación que en enero decidirá comprarle a Anglo American.

""La posibilidad de adquirir una participación accionaria significativa en un activo de clase mundial (...) representa una oportunidad de realizar una muy buena inversión".

DIEGO HERNÁNDEZ
PRESIDENTE EJECUTIVO DE CODELCO

""Todos tendríamos que estar muy contentos con este gran negocio histórico que se ha hecho".

RAIMUNDO ESPINOZA
DIRECTOR DE CODELCO Y PRESIDENTE DE LA
FEDERACIÓN DE TRABAJADORES DEL COBRE

Venta de cobre en el largo plazo

La japonesa Mitsui participa en la propiedad de varias operaciones mineras en el país, como Collahuasi, Pelambres y Pan Pacific, que impulsa el proyecto Caserones.

En paralelo a la entrega de financiamiento para Codelco, la nipona también suscribió un contrato de largo plazo para comprar concentrados de cobre producidos por la estatal chilena. El acuerdo considera la entrega anual de 30 mil toneladas de cobre fino, que Mitsui procesará en las fundiciones del metal rojo que opera en Japón. Estos volúmenes serán pagados al precio vigente de mercado al momento de la entrega.

Gerardo Jofré, presidente de Codelco, dijo que este tipo de operaciones son habituales en la industria, pues los compradores buscan asegurarse abastecimiento (El Mercurio).

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