Glencore y Xstrata acuerdan la mayor fusión minera de la historia

Chile

Ambas firmas aún deben enfrentar la votación de accionistas, entre los que ya hay señales de rechazo.

8 de Febrero de 2012.- Glencore, el mayor corredor de commodities del mundo listado en bolsa, acordó comprar el 66% que le faltaba en la propiedad de Xstrata por cerca US$ 45.000 millones en acciones, una jugada que se venía gestando desde hace cinco años y que es la mayor fusión de la historia en la industria minera.

El plan creará un negocio con US$ 209.000 millones en ventas, lo que combina la red global de corretaje de energía, metales y productos agrícolas de Glencore con las minas de Xstrata de cobre, carbón y zinc. Además, según dijeron analistas, la nueva firma utilizaría su fuerza combinada para ver otros posibles objetivos de adquisición, que incluirían posiblemente a la minera Anglo American. Glencore emitirá 2,8 acciones por cada papel de Xstrata.

“Una fusión entre Glencore y Xstrata ofrece una oportunidad única para crear un nuevo modelo de negocios en nuestra industria para responder a un ambiente cambiante. Es el próximo paso lógico para dos negocios complementarios”, indicó Mick Davis, quien será el nuevo director ejecutivo del grupo.

La operación es una “fusión entre iguales” y se espera que se cierre en el tercer trimestre de este año, después de la aprobación de los accionistas y de los reguladores antimonopolio en países que incluyen Sudáfrica y China.

Las sinergias de la transacción entregarán ganancias anuales de entre US$ 500 millones y US$ 600 millones, comentó Davis.

Los accionistas de Xstrata tendrán la propiedad de 45% del grupo, que se conocerá como Glencore Xstrata International y estará listada en Londres y Hong Kong. Si Glencore decide retirar la oferta, deberá pagar 298 millones de libras (US$ 473 millones).

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Oposición de accionistas&

Sin embargo, cuatro de los diez accionistas de Xstrata, la cuarta mayor minera diversificada del mundo, han manifestado su rechazo al acuerdo. Uno de ellos es Standard Life Investments, el cuarto mayor inversionista en la firma, que dijo que prevé votar en contra del acuerdo porque “claramente subestima” los activos de la empresa y los ingresos potenciales futuros.

“En consecuencia, es nuestra intención votar en contra del acuerdo a menos que los términos de la fusión para los accionistas de Xstrata mejoren sustancialmente”, dijo a través de un comunicado el director de renta variable de Standard Life Investments, David Cumming.

Los accionistas en contra también han exigido una fuerte mejora de la oferta en los últimos días, pero varios analistas todavía esperan que apoyen el acuerdo.

“Con Xstrata consiguiendo los tres puestos más altos y una pequeña prima no vemos cómo los accionistas de Xstrata salen mal parados. Obtienen acceso a algunos activos de crecimiento muy rápido”, dijo en una nota a clientes el analista de Liberum Dominique O’Kane (DF).

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