Thomas Keller, no tendría sentido ejercer opción de compra por menos del 49%

Chile

13 de Octubre de 2011.- El ejecutivo asegura que idearon una estructura que no implique arriesgar su plan de inversiones
El vicepresidente de Administración y Finanzas señaló que la operación creará riquezas e incrementará el valor de la compañía.
Tras jornadas de intensas negociaciones ­fueron asesorados por el banco de inversión Rotshchield­, el vicepresidente de Administración y Finanzas de Codelco, Thomas Keller asegura que la posibilidad de ejercer la opción de compra sobre el 49% de Anglo American Sur, es un negocio que “creará riqueza y aumentará el valor de la compañía”, sentencia.

­¿La operación no afecta el nivel de endeudamiento de la compañía?

­No lo va a aumentar en la medida que decidamos ejercer la opción de venta. Uno de los puntos claves de esta estructura financiera es justamente no poner en riesgo el plan de inversiones. Entonces si es que no ejercemos la opción (de venta), en ese caso aumenta el endeudamiento y a lo mejor las circunstancias del mercado son tales que eso comprometa el plan de inversiones, son todas posibilidades, lo que si tenemos muy claro es que no queremos poner en riesgo la capacidad de la compañía de concretar los proyectos estructurales. Diseñamos una estructura que nos de esa flexibilidad.

­¿Corrió peligro la operación por el momento económico internacional y las volatilidades en el precio del cobre?

­Una de las cosas en que nos fijamos mucho cuando identificamos a las empresas que podían ser nuestra contraparte es precisamente en qué medida ellos tienen una mirada de largo plazo igual que la Corporación en materia de precio del cobre.

Las turbulencias siempre generan ruido, pero no afectó mayormente el curso de las negociaciones.

­¿Representa un cambio en el modelo de negocios de la compañía al tratarse de la compra de un activo minero?

­Es una opción que pensamos era de mucho valor y responsablemente lo que teníamos que hacer es traducir ese valor en riqueza para la compañía. No porque preferimos hacer proyectos desde cero vamos a dejar pasar esta oportunidad.

­¿Existe la posibilidad de que ejerzan la opción de compra por menos del 49%?

­Claramente no veo un escenario en el cual nosotros si decidimos ejercer la opción lo hagamos por algo menos del 49%, no tendría sentido.

­¿Y podrían venderlo a otro interesado?

­Claro, porque eventualmente nosotros podríamos quedarnos con las acciones y venderlas en dos años más o un año más o inmediatamente.

Recuadro :

Disputada: DE EXXON A ANGLOAMERICAN
Enviar este Artículo Imprimir este Artículo Aumentar tamaño de letra Disminuir tamaño de letra

La historia de la ex Disputada de Las Condes, incorporada como uno de los principales activos en la opción de compra de Codelco sobre Anglo American Sur tiene una data de varias décadas. Enami la vendió a Exxon Minerals en 1978, en alrededor de US$ 98 millones de la época, y allí se incluyó la opción de recomprar el 49% del total de la firma, derechos que varios años más tarde pasaron a manos de Codelco, y que vencen en 2028.

Exxon operó el yacimiento hasta 2002, cuando lo vendió a Anglo American en US$ 1.300 millones, proceso en el que la estatal Codelco participó, pero no tuvo el apoyo para endeudarse desde Hacienda. La operación de venta en todo caso, fue duramente cuestionada por el no pago de impuestos realizados por Exxon durante su operación, y fue la cuna para el comienzo de la discusión sobre la implementación del royalty en el país.

Thomas Keller

VICEPRESIDENTE DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

"Es una opción que era de mucho valor y lo que teníamos que hacer es traducir ese valor en riqueza para la compañía. No porque preferimos hacer proyectos desde cero vamos a dejar pasar esta oportunidad" (DF).

Portal Minero