Los pasos de ENAP para salir del endeudamiento y dar viabilidad al negocio

Chile

De la mano de su nuevo gerente general, Ricardo Cruzat, la empresa busca reordenar sus finanzas.

15 de Septiembre de 2011.- Ricardo Cruzat asumió hace poco más de un mes la gerencia general de Enap y desde entonces sus reuniones para modelar lo que se viene en la estatal no han parado. Aunque algo se avanzó bajo la gestión de Azocar en el ordenamiento financiero de la petrólera, el lineamiento de este ejecutivo que provino de las filas de Transnet, la filial de CGE, iría por el mismo camino, en cuanto a continuar mejorando el nivel de endeudamiento de la compañía para dar viabilidad al negocio. Hay que recordar que la firma arrastra una deuda financiera que a junio de este año supera los US$ 3.000 millones.

En los últimos días se supo de la intención de la compañía por emitir deudas por US$ 500 millones, recursos que estarían destinados al refinanciamiento de pasivos. Así se engrosaría la lista de deudas de la petrolera, la que está compuesta mayoritariamente por bonos, locales e internacionales, y créditos bancarios. Fuentes cercanas al proceso, comentaron que Cruzat, junto al directorio, está todavía en pleno estudio de la fecha más apropiada para realizar la operación, aunque dijeron que todavía no había una decisión respecto a la fórmula que se utilizará.

Según la analista de la clasificadora Fitch Ratings, Ana Paula Ares, “la compañía está trabajando para recuperar su desempeño y recomponer su deuda y el patrimonio”. Agregó que no se esperan mayores modificaciones en el nivel del endeudamiento.

En tanto, Feller Rate sostiene que el perfil crediticio de la compañía se encuentra estructurado en el largo plazo, con vencimientos bancarios en 2011 y 2012, y amortizaciones de los bonos en 2012, 2014, 2019 y 2020 por US$ 439 millones, US$ 150 millones, US$ 745 millones y US$ 500 millones, respectivamente.

Pese a la situación financiera compleja de la petrolera, es una garantía el que sea estatal, por lo que cuenta con el respaldo del Estado a la hora de buscar financiamiento.

Deuda no afecta

Según los trabajadores de la estatal, Cruzat en las reuniones que han sostenido les manifestó que “llega a la empresa con una posición abierta, en la cual no tiene temor de plantear los temas y que no le afecta el tema de la deuda porque acá también hay situaciones que constituyen un desafío” (DF).

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